再次牵手特斯拉,宁德时代再起舞?

近日,宁德时代发布公告,公示了与特斯拉签署长期协议的消息。

近日,宁德时代发布公告,公示了与特斯拉签署长期协议的消息。作为动力电池龙头公司,宁德时代不仅搞定了特斯拉,还和海内外多家知名新能源车企都构建了良好的合作关系,也充分说明其动力电池产品受到了市场广泛认可。

 

自从进入电池行业以来,宁德时代的发展也不是一帆风顺,在补贴政策退出时也受到了市场的一片质疑。伴随着新能源市场再次崛起的浪潮,宁德时代与特斯拉的合作深化也标志着公司在全球市场的进一步扩张。

再次牵手特斯拉,宁德时代再起舞?(配图来自Canva可画)

深化合作谋共赢

 

此次宁德时代与特斯拉签署的长期协议是上一份协议的延续,合作供货时间为2022年1月到2025年12月。这次协议也说明宁德时代与特斯拉的合作将进一步细化,并且供货量将有可能增加。

 

从合作细则来看,宁德时代的动力电池品质还是得到了特斯拉的高度认可。这次协议对技术研发、质量保证、产能供应、违约责任都有了进一步的说明,双方的利益关系得到了进一步加强。

 

同时,宁德时代近年来的高增速在一定程度上也受益于和特斯拉的合作关系,特斯拉国产化过程中的电池需求有效刺激了宁德时代的经营业绩,增加了宁德时代的市场声望。

 

双方的第一次合作是在2020年2月,宁德时代首次公布将向特斯拉配套电池的消息,引起市场的普遍关注。这次的供货协议有效期限是2020年7月1日至2022年6月30日。之后双方合作的标准续航版Model 3也在官网正式推出,从9月起共配套超3万辆国产Model 3。

 

而这次签署的协议与上一次不同,将有利于宁德时代后续在海外市场的扩张。这次协议与上次相比,不再有国内地区方面的限制,是宁德时代直接与特斯拉签订,而上一次是与上海特斯拉签署协议,所以除了供应特斯拉上海的工厂外,后续还有可能供应特斯拉的海外全球工厂。

 

宽广的护城河

 

宁德时代一路走来,能得到一众知名车企的合作机会,离不开其长期经营下来积累的竞争优势,而竞争优势也会形成有效的经营护城河,抵御同业竞争,帮助企业长期稳健的发展,宁德时代的优势主要体现在这几个方面。

 

一方面是研发优势。宁德时代拥有巨大的技术研发投入,2020年数据显示,宁德时代在研发上的支出为35.69亿元,近五年复合增速33.2%,研发投入显著高于业内其他公司。目前宁德时代拥有包括产品研发、工程设计、测试验证、工艺制造等完善且全面的研发体系,支撑公司具备高水平竞争实力。

 

另一方面是运营优势。宁德时代拥有较低的运营成本,从行业视角来看,宁德时代经过多年长期发展,已经具备成熟的运营思路,并且在在业务规模一家独大的基础上,拥有较强的上下游定价权,以至于在全行业毛利率下降的情况下,宁德时代毛利率在显著上升中,马太效应也将进一步增强。

 

最后一方面是产品优势。宁德时代目前走的是双技术路线,同时拥有磷酸铁锂电池产品和三元锂电池产品,涵盖中端和高端两个市场方向。从市场情况来看,2020年宁德时代在三元锂电池市场份额为45.57%,在磷酸铁锂电池市场份额为58.90%,双双位列第一。

 

优势驱动下业务发展

 

在拥有这些竞争优势的助推后,宁德时代就可以在日常经营中取得不错的成绩,这些因素将叠加助推公司的长期发展。

 

其一是主营业务的高速增长。目前宁德时代的基本盘还是动力电池系统业务。2020年公司动力电池系统销量44.45GWh,同比增长10.43%,实现营收394.26亿元,同比增长2.18%,占公司总营收的78.35%。而随着宁德时代的动力电池技术日趋成熟,未来在市占率方面也将会有进一步提升。

 

其二是大量的市场合作伙伴。宁德时代拥有较为广泛的客户基础,2020年工信部公布的新能源车型有效目录共收录6800余款车型,其中由宁德时代配套动力电池的有3400余款车型,占比约50%,是配套车型最多的动力电池厂商。

 

其三是未来业务的布局。宁德时代同时也在大力布局储能业务板块,储能业务有可能成为驱动宁德业绩增长的另一架马车。目前宁德时代储能电池系统销量为 2.39GWh,营收19.43亿元,同比增长218.52%,连续三年增速超200%,收入比例增至3.86%。

 

总结来看,宁德时代的发展还是离不开时势造英雄,通过十年时间的优势积累,成为动力电池行业龙头公司,在新能源汽车风口成长为万亿市值。

 

未来市场依旧广阔

 

从动力电池行业来看,整个行业处于百年大变局中,在科技进步的助推下,未来动力电池市场还将蓬勃发展,而宁德时代则可以进一步吸收行业红利,得到进一步发展,而支撑其长期发展的主要是这些因素。

 

首先是全球的能源革命。在传统能源存量日渐减少和转化效能低的问题背景下,人类开始探索其他能源技术的可行性方案,而电能是能源中较为清洁高效的,电池作为电的容量载体,未来电池市场还将处于增长态势中。

 

其次是新能源乘用车的市场增长。随着新能源车技术的不断提升,基本可以满足人们的日常出行需求,其市场也处于飞速增长中,从宏观环境来看,到2030年我国新能源汽车的市场占比将达70%。

 

最后是碳中和带来的发展机遇。目前全球二氧化碳排放超标已经带来严重的生态威胁,而碳中和已经成为成全球共识,新能源汽车百公里能耗远低于燃油车,其发展成为减排重要一环。现阶段各国政府抢滩能源变革,加大政策调控,新能源汽车则是近十年极具确定性的万亿增量赛道,动力电池行业也同样不容小觑。

 

回顾宁德时代的发展,早期通过国家对新能源汽车的大力扶持,凭借先发优势实现积累,完成初期布局,之后企业实力逐步被市场认可,通过产业覆盖广,技术优势高的优势占据整个动力电池市场的半壁江山。

 

而未来公司想要不断成长,还是离不开技术因素的助力,而科技型产品在技术飞速发展的今天往往更加具有不确定性,容易被其他更高效快捷的技术变革替代,宁德时代就处在这样一个复杂的环境中。

 

站在百年一遇的行业变革中,只有不断巩固自身优势,才能保持住企业的行业排名。对于宁德时代来说,与特斯拉的合作深化只是完成自身使命的一部分,而新的挑战才刚刚开始。

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