机构论市:“喝酒吃药”行情卷土重来 谁是下一个领涨龙头?

  巨丰投顾:“喝酒吃药”行情卷土重来 重点布局两条投资主线

  观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

今日,沪深两市双双高开,开盘后震荡上行,盘中多有反复,但总体保持上行趋势。盘面上看,行业与概念板块涨跌不一,“喝酒吃药”行情卷土重来,化工、造纸、降解塑料等题材标的也表现突出。

  当日的反弹过程中,延续了近期核心资产连续回升的态势,比如贵州茅台为代表的白酒板块,个股方面,诸如宁德时代等,当然还包括部分医药美容概念股等,基本上都是大家伙以及此前的核心资产品种。而另一方面,反弹比较好的,还有业绩提振下的化工等板块。

  所以,这两日市场的向好主要集中在核心资产以及业绩增长这两条主线上。不过我们也注意到,在反弹的过程中,核心资产上行的力度并不大,而两市回升过程中,动力也略显不足,成交迟迟不能有效释放。这也或预示着,这里的回升仍有反复。

  对于核心资产来说,中长期应该还是资金追逐的主要对象,但从调整的时间和空间看,仍有反复的需求。而且从历史行情去看,在复苏过程中的调整之后,实际上很少有板块延续强势的。而抱团品种在调整前大幅走高,但调整之后连续走低,后期市场回升下或难有大幅上涨,更多的还是反弹以及反复。

  而当前时刻,最有反弹以及上行基础和热情的,可能还是业绩股。证券时报·数据宝最新统计显示,两市已有79家上市公司披露了2021年第一季度的净利润增长情况,其中业绩向好(包括预增、扭亏、略增、续盈)个股共76只,预减个股1只,续亏个股2只,业绩向好个股占比96%。而最近,化工等业绩板块明显表现抢眼,焦作万方的业绩股实际上也是提前走强。所以,这个角度,应该还有更大的空间和机会可挖。更何况,在流动性驱动减弱之下,基本面的驱动或将成为市场向好的新的驱动力和核心力量。

  至于市场,指数的调整已经接近尾声,但是市场整体的调整并不充分。指数仍有反复,个股也仍有下行的可能,在没有明显的企稳信号出现之前,对当前的反弹不应抱有过大的期望。当然,也同样是这个时候,个股博弈的机会依旧。

  当然,还需要强调的是,经济复苏以及流动性保持稳定之际,市场牛市格局并未改变,只不过在经济复苏进入中后期以及流动性持续边际收紧下,牛市已经进入了后期。这个时期,需耐心等待新的介入点,同时重点关注几个方向:1、金融股,其中重点跟踪银行。复苏后期银行业绩改善,资产质量提升,再加上流动性收紧导致资金转向低估值洼地避险,所以相对低估值的金融板块可能会吸引更多的机构资金;2、部分周期股,比如有色等。因为经济复苏还未结束,所以周期股仍有相对收益的机会,但此时不宜重仓参与,跟多关注有色等同事具有催化题材的提振;3、消费当中的核心龙头品种。牛市并未结束,估值不会一直到底,而且消费股性价比相对较高,资金承载能力较强,也是基金被动配置的最佳选择之一。

  钱坤投资:谁是下一个领涨龙头?

  大盘分析

  一直在说上证指数随时可能突破箱体,今天果然就突破3450点了。那接下来要关注能不能站稳,今天这个突破是小幅放量还差了点意思,属于依赖市场情绪发起的进攻,这是靠不住的。

  接下来如果不能持续放量就随时可能再被打回箱体内部。当前是“轻指数重个股”的阶段,指数本身是跟随的。

  资金流向

  两市成交额7400亿不到,算是小幅的放量,虽然差了点意思但是也比缩量的要好,因为当前的市场量能更多是依赖市场情绪的变化而缺乏根本的增量来源。

  接下来无论是对于指数还是对于行情的延续来说都需要持续的放量或者单次的爆量上涨。

  从资金风格来说依然延续了二八分化的行情,大票的作用就是稳指数,局部的上涨只和自身的板块或者自身的消息有关,譬如中环股份的涨停甚至和本身的板块都没有关系完全,是因为自身股东增持的消息。

  而中小票市场的运行有自身的节奏暂时脱离了指数,当前就是小票为主的市场风格。

  板块热点

  昨天是一碳落,今天这个“碳”字板块又起来了,这种板块为什么说很难一下子结束,因为碳中和是一个大主线,里面会有好几个分支板块,两天前的环保到今天的电力。

  昨天刚说完会有不断的消息刺激,晚上就出来碳交易所落地的消息,今天直接集体反包,去的快回来的也快,下一个分支又会是谁?静待下一个消息的刺激。

  所以昨天大涨的高送转锂电池芯片半导体再次集体扑街被压的死死的,这就是存量市场的难处,有我没你的残酷。

  而有色板块也是分化明显,钢铁煤炭继续领涨,稀土永磁和小金属出现掉队的情况。甚至是同一个板块内部都出现两极分化的情况,譬如煤炭板块。

  还有个很强势的板块是次新,说明整体的行情是在隐隐退潮的,这个板块有些宽泛但也有自身的筹码优势,说明当前的资金开始避险开始炒无可炒,一切都和2018年越来越像。

  后市展望

  买在分歧卖在一致,在市场冲高时不要贪婪及时卖出,在市场杀跌时不要恐慌果断买入,这就是震荡市的操作原则。

  看看碳中和板块的走势就知道了,昨天一度大调整,今天上午高潮下午又大幅回落。

  接下来要注意两点:

  1、是碳中和相关的板块和其它板块在市场出现增量之前是对立的。

  2、是无论是碳中和还是有色,内部也是会分化的,需要结合外部的消息来确定可能会往哪个方向进攻。

  源达:行情转暖 反弹中注意节奏把控

  今日盘面

  在外围市场表现平稳的情况下,沪深两市早盘双双高开,之后震荡上行,但从分时攻击力度看,并不是太坚决,所以,这里出现连续性大幅上攻的概率并不大,预计将会以小幅震荡进二退一的形式来展现,深成指、中小板、创业板小双底形态初步形成,但上攻乏力加之量能不足的情况也不得不防,造纸、日用化工、化纤、家居用品、酿酒、医疗等板块表现强势,但不难发现,带动指数上攻的方向并未发现大蓝筹的身影,故这里虽有反弹,但力度及空间受到一定限制,投资者需降低预期,短线转进攻的情况下仍需时刻保持一定警惕,涨跌比来看,下跌家数依然不少,短线操作有一定难度,赚钱效应一般,市场分化严重的情况下,建议关注低位业绩超预期品种。行情逐步转暖中,反弹中注意节奏把控,切勿追涨。

  确立短期风格,把控节奏至关重要

  昨日分析,可以建立底仓,可做到进可攻,退可守,从这里的走势来看,反弹或已开启,但这种反弹并不是非常强势的反弹,预计会以进二退一的形式来去展现,而这种反弹会拉长反弹的周期,但空间不会改变,预计后市投资者会经常看到小阴小阳走势,这种走势增加了反弹时间,给大家更多的操作机会,但热点的持续性会大大降低,所以操作当中切忌追涨,加仓操作的话也是等调整之际再考虑,而非上涨加仓。

  应对策略及关注方向

  昨日建议可以布局底仓后,今日市场继续反弹,这里的建议是不追高,在大体上确立反弹之后,耐心等候后市的回调低吸机会,目前时间节点为一季报陆续披露期,而目前市场风格仍为低位股行情,谨慎情绪仍存,故建议高位高估值品种尽量规避,后市可重点关注低估值超跌叠加业绩超预期品种,碳中和有资金回流,但高标品种已略显颓势,预计后市出现分化,顺周期中绝大多数板块为低位品种,叠加经济复苏预期,后市可继续关注。

  中证投资:三大指数集体收涨 两市成交额超7300亿元

  3月18日,A股三大指数集体收涨。据数据显示,截至收盘,上证指数上涨0.51%,报3463.14点;深证成指上涨1.12%,报13963.92点;创业板指上涨1.65%,报2748.73点。两市成交金额超7300亿元。

  申万一级28个行业板块中,轻工制造、食品饮料、医药生物、化工等板块涨幅居前;采掘、通信、非银金融、电子等板块跌幅居前。

  概念板块中,医疗美容、造纸、纯碱、化学原料等概念板块涨幅居前;稀土、乡村振兴、稀土永磁、第三代半导体等概念板块跌幅居前。

  中原证券表示,今年应重点规避高估值的杀跌风险,但如若行业景气度高、有政策利好加持的板块受益于业绩高增,龙头公司的高估值则有望得到消化。主题投资角度可重点关注碳中和涉及到的产业,如节能设备、新能源车产业链、光伏风电产业链等。

  和信投顾:市场多点开花 碳中和强势依旧

  外围利空对A股的情绪有明显的提振,小幅高开之后很快就建立了优势,虽然盘中多有震荡,上攻的动力和信心并非十足,但能在有争议的位置稳住,最起码能代表做空力量已经减弱了很多了。盘面上医美,服饰,大涨,有机硅,化工新材料涨幅也相对不错,碳中和之下的电力盘中一波拉升也是一改颓势,市场整体多点开花,虽然持续性稍差,但碳中和能够异地崛起,也算是市场对这一个分支的认可,跌幅榜昨天相对不错的农业,科技,旅游酒店今天轮转领跌,技术上指数级别有想走突破的迹象,但盘中分时走势很清晰的显示做多力量的不足,或者做多力量相对分散并不能形成有效的合力,这种拉升并不绝对安全,操作上依旧要谨慎控制好仓位。

  今天医美,服饰概念的崛起,还逃不过轮动的模式,不过这个板块有一个很大的优势就是很多个股市场性很强,往往大涨过后,都会异动好久,华东医药,朗姿股份,上一波走势都非常强,这波能走成啥样,还跟这两只标的说话,暂时关注核心就行了,没必要上。

  农业,科技的剧本昨天涨的时候就已经写好了,今天不意外,而且走势跟碳中和太像了,几乎没留什么活口,这种异动的机会要是有先手的话把握一波,要是没有看看就行了,千万别冲动。

  化工新材料,有机硅都是涨价引发的,这块板块是普涨,没有领头羊,明天估计续命的概率不大,除非晚上又有消息要涨价了,盯着首板就好,电力走的符合预期,长源电力新高了,南网电源这走势想死都难,这个板块已经走成了龙头+中军的模式了,反观环保这块,菲达环保四板好像并没有带动性,环保板块盘中冲高回落,这两个最强分支如今谁强虽弱基本上已经有定性了,后面把握好电力,在等一波回调。来源:东方财富研究中心

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