光伏新增装机创三年新高 产业链前景持续向好

  据报道,1月20日,国家能源局公布2020年风光新增装机数据为48.2GW。此前,国家能源局公布的前三季度光伏新增装机数据为18.7GW,这也意味着第四季度光伏抢装了29.5GW。这也是自2017年53GW的装机高峰后,光伏新增装机再创近三年新高。

  去年底,决策层提出2030年中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%,较此前20%的目标大幅上调。截至2019年底,我国非化石能源占一次能源消费比重达15.3%,但较2030年25%的目标还有较大差距。在“十四五”期间我国需要进一步加快对化石能源消费的替代,光伏与风电将成为非化石能源的新增主力。

  业内人士预计,到2025年,可再生能源在新增发电装机中占比将达到95%,光伏在所有可再生能源新增装机中占比将达到60%。在2030年政策目标约束下,“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”。CPIA预计,“十四五”期间,中国年均光伏新增装机有望达70-90GW,全球年均有望达222-287GW,远超目前水平。

  产业链层面来看,今年以来,需求好转叠加部分环节供给受限,硅料、玻璃、胶膜等环节相继涨价,预计硅料、玻璃、胶膜环节在2021年有望继续维持紧平衡状态,价格相对有支撑;硅片、电池、组件环节新增供给增加,预计相关企业盈利将承压。

  落脚到A股市场,在政策支持与技术进步催化下,光伏度电成本在过去十年下降82%。随着平价上网的推进,行业周期性显著弱化,未来将进入市场化发展大周期。国内光伏产业链具备全球竞争力,行业格局向好,龙头企业确定性较强,有望获得稀缺性溢价,可重点把握硅料、玻璃、设备等环节。

  根据市场公开资料显示,相关概念股包括:隆基股份(601012)、捷佳伟创(300724)、东方日升(300118)、阳光电源(300274)。来源: 国元证券官微

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